通过筹码峰可以看出个股短线的压力位在哪里

云财情   2023-01-19 10:34:19   阅读(28)

(一)双峰密集时超跌反弹阻力位

双峰密集的形态在成本分布指标上有两个明显的筹码分布密集区域。其形成过程为:上密集峰在股价处于高位连续横盘整理(或放量成交)时形成,一旦股价快速下跌,上密集峰的筹码亏损比例更大,往往套牢的时间也越长,形成中线重要压力(庄家出货形成上密集峰时则这种压力非常明显)。下密集峰的筹码由于建仓成本较低,在快速下跌过程中出现亏损概率较低,但是,如果股价快速跌破了下密集峰时,说明这些低位筹码也出现了亏损,对后市反弹同样会形成一定压力。

一旦股价在严重超跌后出现快速反弹。由于下密集峰的筹码基本处于小赚或小亏的状况,一般压力相对较小,比较容易突破。但是,一旦突破下密集峰之后这些低位筹码就实现了盈利,形成一定的获利盘;加上上密集峰的筹码亏损比例减小,有减套卖出或小亏卖出的冲动。来自高位套牢盘和低位获利盘面的两方面卖压,往往造成股价的短线回落,两个密集峰之间的峰谷位置常常形成超跌反弹的重要压力位置。只有经过一段时间的调整,筹码分布重新在该峰谷上集中,形成新的密集峰,才具备继续上涨的支撑力。

如图3-16所示,中信银行(601988)在2009年的8月出现一波大跌。9月1日创出更低点后开始超跌反弹。但是,从成本分布指标来看,该日的筹码出现双峰密集的形态,上密集峰的筹码严重亏损,下密集峰的筹码小亏。在9月15日反弹至两个密集峰之间的峰谷位置之后便出现了调整,消化压力之后才形成向上突破。

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图3-16 超跌反弹至双峰峰谷开始回调

(二)单峰密集的超跌反弹阻力位

单峰密集形态的形成过程主要是在某一价格区间上的成交量堆积较多,大部分筹码的成本主要分布在这一价格区间内,持仓成本比较接近于平均成本。如果在市场下跌中,该密集峰被向下跌破,则说明持有该股的大部分投资者都出现了亏损,而这时候平均成本线就形成了重要的压力位置。后市即使出现超跌反弹,一旦反弹到该平均成本线,将有大量的卖盘出现,短线出现回调的概率就会增加。只有股价充分调整,真正站上该密集峰之后才会出现上行的动力。

如图3-17所示的神火股份(000933)即是如此。在2009年8月的大跌中,该股从34元下跌到9月1日的21元后出现超跌反弹,但从成本分布来看,出现一定的单峰密集形态,平均成本线(蓝线)在单密集峰上。股价短线快速反弹至平均成本线附近时同样遇到了压力,股价回调整理站上密集峰后才出现了上行趋势

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图3-17 超跌反弹遇单峰压力回调

(三)主要密集峰与次要密集峰的超跌反弹阻力位

当筹码分布呈现多峰密集或密集峰不规则时,主要是要分清主要密集峰和次要密集峰的位置。密集峰越高对后市的压力越大,主要密集峰被套牢的幅度越大,则对股价形成压力的时间越长。

下面以金地集团(600383)在2009年9月1日的成本分布形态以及对后续走势的影响进行分析。

首先,从该股在9月1日的成本分布指标来看(见图3-18),出现多密集峰的形态。其中17元以上的密集峰更高,是主要密集峰。15元附近的密集峰次之,是次要密集峰。且次要密集峰在主要密集峰之下,更先对股价形成压力;主要密集峰处于高位,将形成长期重要压力。

而从后续走势来看,股价自9月1日的11元反弹至9月14日、15日的15元后,受到次要密集峰压力,股价在后续走势中重新跌回了12元附近。10月份虽然突破了下面的次要密集峰,但开始遇到了主要密集峰的重要压力。由于该密集峰(17元以上)是在7月底8月初主力资金大举高位减仓时形成的,被套牢的主要是散户筹码,是重要的中长线压力,股价难以向上突破,最终向下发展。

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图3-18 金地集团2009年9月1日的移动成本分布
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