大行评级 | 富瑞:上调同程旅行(0780.HK)目标价至17.4港元 评级“买入”

云财情   2022-11-24 15:58:24   阅读(6)

  格隆汇11月24日丨富瑞发研报指,同程旅行(0780.HK)第三季收入和经调整EBITDA符合预期,但非国际财务报告准则盈利则超出预期。该行将最近的疫情爆发纳入第四季预测,并预计集团会在农历新年前开展营销活动,为2023年的行业趋势做好准备。该行认为,近期的盈利影响属暂时性质,并会继续进入复苏步伐。该行将集团目标价由16.7港元上调至17.4港元,予“买入”评级。

  该行表示,考虑到最近的疫情,预计集团第四季总收入按年下降约23%(原预测下降10%)。按细分市场划分,料季内住宿及交通收入将分别下降约13%和33%。在住宿方面,预计随着补贴和增值服务的改善,入住率将会上升,但被酒店数量下降22%所抵销。在交通方面,料航空票务量将按年跌约37%,而地面票务量下降幅度较小,主要是由于巴士票务的按年正增长。该行估计,集团明年第四季的非国际财务报告准则净亏损约为4200万元人民币。

关键词: 同程旅行