瑞信:上调海底捞(6862.HK)目标价至16.5港元 维持中性评级

云财情   2022-04-19 21:00:19   阅读(10)

  瑞信发表报告表示,上调海底捞(6862.HK)目标价由14.5港元至16.5港元,此按现金流折现率作估值,相当于预测今明两年市盈率各29倍及25倍,维持中性评级,指现估值已反映市场预期公司翻桌率较慢复苏的预期。

  该行指,与2021年同期相比,海底捞2022年1至2月的整体和同店翻桌率约为100%,但2022年3月仅分别为80%和70%。与2019年同期相比,2022年1至2月的隐含恢复率约为70%,2022年3月为50%。

  瑞信表示,海底捞3月份的下降主要是由于上海门店的暂停营运,70家门店中约有60家受到影响。该行估计海底捞3月份将出现亏损,在首季平均翻桌率约3倍的情况下,要实现收支平衡将是一个挑战。另该行将海底捞今年的净利润预测下调31%,明年的净利润预测小幅上调1%。

关键词: 海底捞
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