联亚药业:主营高端仿制药 收入来自境外市场

云财情   2022-11-23 20:00:23   阅读(3)

  联亚药业科创板IPO申请日前获受理。

  本次IPO,公司拟募资10.5亿元,用于生产基地建设项目、研发中心建设项目、药物研发项目和补充流动资金。

  招股书显示,联亚药业主营复杂药物制剂的研发、生产和销售,目前产品主要包括以不同类型的缓控释制剂以及极低剂量药物制剂为代表的两大类高端仿制药。缓控释制剂是公司最主要的产品,包括琥珀酸美托洛尔缓释片、硝苯地平缓释片、盐酸地尔硫卓缓释胶囊等。

  其中,硝苯地平缓释片主要用于治疗高血压以及慢性稳定型心绞痛(劳累性心绞痛)等,属于处方药物,是世卫组织推荐的一线降压药物。公司获FDA批准的硝苯地平缓释片包括硝苯地平缓释片(AB1)和硝苯地平缓释片(AB2)两种产品。

  根据IMS数据库,2021年公司硝苯地平缓释片(AB1)在美国的市场占有率为97.40%,市场占有率第一;公司硝苯地平缓释片( AB2)在美国的市场占有率为48.64%,市场占有率第一。

  财务数据显示,公司2019-2021年及2022年前三个月营收分别为4.56亿元、5.65亿元、6.46亿元及1.61亿元,最近三年营收复合增长率为19.12%;同期归母净利润分别为1.21亿元、1.16亿元、8960.94万元、2051.94万元。报告期内,制剂销售占主营业务收入的比例分别为94.67%、97.38%、96.79%、99.46%,是公司利润和收入的主要来源。

  研发投入上,报告期内,公司研发费用分别为1.08亿元、1.66亿元、2.02亿元及 5677.81 万元,占当期营收的比例分别为23.67%、29.28%、31.33%和35.30%。

  值得注意的是,报告期内,公司境外销售金额分别为4.56亿元、5.65亿元、6.44亿元和 1.61亿元,占主营业务收入的比例分别为100.00%、99.99%、99.68%和100.00%,境外收入主要来源于美国市场,是公司营收的主要来源。

  对此,联亚药业表示公司在美国的销售业务可能面临政策法规不利变动、地缘冲突事件以及中美贸易摩擦风险,导致外销收入下降,进而对公司经营业绩产生不利影响。

  另外,公司还具有客户集中度较高的风险。报告期内,公司向Ingenus销售收入占当期营收的比例分别为78.14%、78.34%、77.09%和85.90%,Ingenus系公司第一大客户,且Ingenus享有琥珀酸美托洛尔缓释片、硝苯地平缓释片等公司主要产品于美国市场的独家经销权。此外,公司向前五大客户销售收入占比接近100%。

  公司表示,若未来与前五大客户合作关系发生重大不利变化,且公司不能及时寻找到可替代的经销商,则公司会面临相关产品无法正常销售的风险。

(文章来源:科创板日报)

关键词: