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量化基金如何选择?

万众配资   2020-07-27 00:38:27   阅读(9)

量化基金如何选择?


(一) 量化风格可持续


量化基金在投资风格上特征鲜明,基金管理人通过量化模型对个股进行精选后,分散投资于各标的股中,因此量化基金一般持股相对分散,较少进行集中投资,以避免个股的非系统性风险。而投资者在选择量化基金时,亦应当考虑这一特性,选择长期分散化持股的基金。


(二) 规模适中


由于量化基金分散化持股且持股数量较多,在投资操作过程中,较普通权益类基金更容易受到规模冲击的影响。虽目前国内并未出现先例,但国外主流观点认为,量化基金在运作过程中存在规模瓶颈。其主要原因是,大部分量化基金是以追逐α收益为目的的,但投资的量越大,α收益的部分被摊薄的也越多,导致量化基金难以获取很多的超额收益。因此,投资者在选择量化基金时,需考虑该基金规模的大小及变动情况,不宜选择自身规模过大或规模大幅变动的基金。


(三) 业绩稳定


对于量化基金而言,其产品设计决定了基金较少对其投资作出人为的调整,因此对于量化基金的投资者,更重要的是寻找业绩表现相对稳定的基金,而不是超额收益绝对领先的基金。投资者可以参考上海证券基金评价研究中心提供的三年期、五年期综合能力评级,并寻找长期风险收益交换效率较好的基金。


(四) 风险可承受


量化基金不管属于何种分类,采用何种模型进行操作,其本质依然是一个投资于证券市场的基金,其风险亦与投资标的的波动情况挂钩。由于主动量化型基金并无法规避系统性风险,投资者在选择量化基金时,不能忘了考虑该基金的风险水平,是否适合投资者个人进行资产配置。



关键词: 量化基金
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