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如何正确挑选主动型基金?

万众配资   2020-08-06 00:07:06   阅读(16)

主动偏股基金,我们通常主要指的是普通股票型、偏股混合型。但其实,平衡混合型、灵活配置型也属于这类。仅以偏股混合型基金为例,截止2020年3月16日,市场上就有1095只(A、C份额分开统计)。


如何正确挑选主动型基金


1、成立日期


尽量选择成立日期较早的老基金,这样可以更长周期地了解基金的投资风格、择时择股能力、业绩水平,以判断基金是否值得购买。


2、规模


业绩的规模的天敌。规模过大,会加大基金经理投资运作的难度,出现“船大难掉头”的情形。且规模过大,也可能导致基金风格漂移。建议最好不超过100亿。同样,规模过小也要注意,以防触发清盘的风险。


3、业绩


基金好不好,业绩是最为直观的。建议大家选择长期业绩良好且稳定的基金,避免只选择短期业绩抢眼的。只有经历过市场的洗礼,长期看业绩都不错的,才是值得我们买的好基金。具体可以看以下几点:


1)是否跑赢业绩比较基准。看不同区间段基金的回报,以及和业绩基准的比较。如果连业绩基准都没有跑赢,这样的基金就要慎重考虑了。业绩基准在基金的定期报告中可以查看。


2)和同类基金的排名。除了和业绩基准比较,还要和同类基金比较。这里,不仅要看短期的,如近1月、3月、6月,更要看中长期的,如近1年、2年、成立以来。


3)业绩的稳定性。基金如果有的年份排名靠前,有的年份垫底,就说明业绩不稳定。“流星很多,恒星很少”,我们还应该看基金不同年度、季度的表现情况,选择长期业绩稳定、收益良好的基金。


除了以上,夏普比率也是经常看的。夏普比率越高,代表基金风险调整后的收益越高,业绩越优秀。一般,夏普比率至少要大于1,才算比较好。


4、评级


基金评级是由专业的基金评级机构给出的,具有权威性,对普通投资者来说,借助基金评级,可以大大缩减筛选基金的范围。建议优选星级高的基金,比如5星的基金。


5、基金经理


作为基金的直接管理人,一个靠谱的基金经理是至关重要的。看基金经理的4个维度:


1)看投资经验是否丰富,最好经历一轮完整的牛熊周期;


2)过往管理基金的业绩是否优秀,注意了,不仅看盈利性、还要看稳定性;


3)跳槽不宜太频繁,当前任职期限大于2年,且无变动(较稳定);


4)擅长领域是什么,投资风格是否与自己匹配等。


6、资产配置&投资风格


虽说我们买基金,是把钱交给基金经理帮我们打理。但基金经理买了哪些行业和股票、股票仓位如何,我们也要知道。其一,看基金重仓的行业和板块,是不是自己看好的;其二,通过各季度股票持仓的变动,看基金的择时能力如何。


另外,从基金的重仓股或“股票投资风格箱”,也能看到基金的投资风格,是偏向于大盘股、还是小盘股,价值型、还是成长型,从而选择和当前市场风格契合的基金。


除了以上维度,还应该关注持有人结构、费率、封闭期、背后的基金公司等因素。


比如,建议选择机构持有人占比大的、费率低的基金,前者说明机构对基金未来的风险控制和收益能力更有信心,后者则是“省到就是赚到”;还要考虑到资金的流动性,有些基金有封闭期,比如一些定开基金。



主动型基金买卖技巧


1、低位买入更安全


偏股类基金买入需要择时。在市场低位买入,哪怕市场继续下跌,下行空间也是有限的。比如3000点买入基金,就算市场继续跌,又能跌到哪里?如果哪天真的跌破2000点,估计很多人做梦都要笑醒了。相反,如果不幸买在高位,下跌幅度是很大的。


对于投资者来说,想要准确判断市场的走势,何其难。但只要我们把握住大的方向,在市场点位低、估值低的时候买入,长期持有,市场总有涨回来的一天。


2、高位要止盈


虽说有一些好基金,长期来看,净值曲线是向上的。但如果能在市场高点、估值高的时候止盈离场,及时落袋为安,岂不是更好?毕竟,当股市暴跌时,基金的回撤还是很大的,比如最大回撤20%、30%是常有的事。


并且,也不是所有基金净值都能不断创出新高。有些基金即使市场已经反弹了一波,但它们的净值依然没怎么动。


A股市场波动很大,对应的主动偏股基金也是,因此,在高位学会止盈是非常重要的。关于市场低位、高位,可以借助估值来判断。


3、牛市买老、熊市买新


俗话说,牛市买老,熊市买新,这句话是有一定道理的。由于新发基金都有一定的建仓期,至少1个月,不建议在牛市上涨阶段买,会错过市场上涨行情。牛市中,更建议买老基金,老基金仓位高,基金净值涨得更快。


而当市场处于熊市,震荡阶段,新发基金会比较好,期初仓位低,可以缓慢布局,基金净值也不会出现大幅下跌。


关键词: 主动型基金
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