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债券基金投资的五大必备知识!

万众配资   2020-07-31 00:43:31   阅读(7)

债券基金投资的五大必备知识!


知识点一、什么是债券基金?


债券基金是指专门投资者于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行投资,寻求较为稳定的收益。


根据证监会标准,基金资产80%以上投资于债券的基金叫债券基金。


知识点二、债券基金的收益特征是什么?


首先,债券基金主要投资于债券市场,因而对于权益类品种来说,其收益相对稳健、风险也更小。


其次,我们之前讲过,由于债券的种类有多种,国债、地方政府债、城投债、金融债、企业债、公司债,不同的投资标的对应不同的收益与风险,而正是由于债券的多样性,这80%的债券资产如何分布往往很大程度上决定着债券基金的风险和收益差别。


再者,80%以外的资产投向何处也对基金的风险以及收益起着一定的作用,风险偏好高的基金可能会选择直接投资与二级股票市场或者参与打新股,而嫌恶风险的债券基金或许会将债券的投资比例调至100%,只专注于债券。



知识点三、债券基金如何分类?


根据投资标的的不同,债券基金可以分为纯债基金、混合型债基和特定策略型基金。


纯债基金,即只参与债券市场的投资,包括利率债和信用债。


混合债券型基金又细分为一级债基和二级债基。除了投资债券市场外,一级债基也可以参与一级市场的新股投资和可转债;而二级债基的投资标的就更为广泛,可以参与二级市场股票的买卖以及一级市场的新股投资。


知识点四、债券基金的收益来源是什么?


债券基金的大致收益范围为基础利率加上风险补偿。


因此,一切能够影响基础利率及风险补偿的因素,都可能对债券基金的收益造成影响。


例如,在通货膨胀时期,基础利率通常会上涨,进而带动债券收益的上涨;又比如,央行出台的种种货币政策,导致基金利率变动从而影响到债券收益。此外,债券期限、债券发行者信用度以及是否具有提前赎回条款等因素,都会影响债券的风险补偿额度。


知识点五、买债券基金就是稳赚不赔吗?


当然不是,看似风平浪静的债券市场同样也包含着风险,并非稳赚不赔。


债券市场的风险概括起来有三个:一是违约风险,就是发行人不能按时支付债券利息或者偿还本金,而给债券投资者带来损失的风险。


2018年是债市大牛,然而仍然有一些债券基金跌了30%以上,跌幅不比股票基金小,这就是因为买到了违约债券,不慎踩雷。


二是利率风险。利率变动会导致债券价格与收益率发生变动,从而使投资者遭受损失。当市场利率上升时,债券价格下跌,使债券持有者的资本遭受损失。因此,投资者购买的债券离到期日越长,则利率变动的可能性越大,其利率风险也相对越大。


第三是流动性风险。有些债券一年半载都难有交易,流动性也是风险之一。


关键词: 债券基金
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