购买指数基金前需要了解哪些知识？

什么是指数基金

说到指数基金，那自然离不开指数。什么是指数呢？指数是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。说起来有些枯燥，但实际上我们在日常生活中也经常会接触到指数。例如一个班级的平均成绩。我们把这个班级学生的语文考试成绩加起来求平均数，这就是一个“语文成绩指数”。这个“语文成绩指数”的走势可以反映这个班级平均语文成绩的走势。这就是指数的作用。

股市上有上千只股票，我们如何知道它们今天整体是涨是跌呢？股票指数就诞生了。例如我们熟悉的沪深300指数。沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。沪深300指数是沪深证券交易所次联合发布的反映A股市场整体走势的指数。它的推出丰富了市场现有的指数体系，增加了一项用于观察市场走势的指标，有利于投资者全面把握市场运行状况，也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件。

我们只需要看一下沪深300指数（简称沪深300），就能知道国内股市规模更大的300只股票，今天整体是涨了还是跌了。什么是指数点数呢？如果搜索一下沪深300，会得到一个沪深300的点数。每一个指数都有一个点数。这个点数就是指数背后公司的平均股价。这个点数下跌，就代表指数背后的公司股价整体下跌了；如果点数上涨，就代表指数背后的公司股价整体上涨了。指数的点数是一个很重要的数据，它能帮助我们分析股市整体的走势和收益情况。

从长期看，股市是不断上涨的，所以指数的点数也是不断上涨的。例如沪深300，它是2004年12月31日从1 000点开始起步的（也就是把2004年12月30日的股票平均股价，定义为1 000），截至2020年3月8日，沪深300收于4138.51点。再以港股最的恒生指数为例，它是从1964年的100点开始起步的，截至2020年3月8日，收于26146.67点。也就是说，56年来，中国香港的恒生指数上涨了261倍，如果我们持有的是恒生指数基金，我们就可以实现这么高的涨幅。指数因为是长期上涨的，所以历史越长，指数的点数就会越高。

指数基金分类

指数基金最常见的一种分类，就是分为宽基指数和行业指数。这两者是如何区分的呢？有的指数基金在挑选股票的时候，并不限制非得是投资哪些行业；但有的指数基金在挑选股票的时候，会要求只投资哪些行业的股票。例如消费行业指数基金，就要求主要投资消费行业的公司，这种指数基金就是行业指数基金。而像沪深300指数基金，它挑选股票的时候，并不限制行业，这种就是宽基指数基金。

为何要做这样的区分呢？因为行业指数基金受行业特性的影响非常大。例如当油价大幅下跌的时候，石油开采行业的盈利就会大幅下滑，因为开采出来的石油卖不出好价格。但油价下跌对沪深300这种宽基指数的影响就比较小。在介绍指数基金的时候，我会先按照宽基和行业指数基金分成两类介绍指数和它的特点。

行业指数基金

实际上市场上还有一类比较小众的指数基金，这些指数基金专门投资某个行业的股票，也就是行业指数基金。

为何把行业指数基金单独放在后面介绍，而不是和前面的宽基指数一起介绍呢？这是因为行业指数的投资风险更高一些，不仅要考虑投资价值，还要考虑不同行业自身的特点和当前所处的发展阶段。有的时候，政体经济发展不错，但有的行业反而一路衰败。

例如过去20年，我们经济发展得不错，如果长期投资宽基指数基金，我们可以取得不错的收益。但是如果我们投资了收音机、缝纫机行业，那么随着这个行业的萎缩，我们则会遭受到损失。行业有自己的投资特点，不能一概而论，需要针对行业的特点具体分析。所以就投资难度来说，行业指数比宽基指数要高出不少。

那为何还要投资行业指数基金呢？因为行业指数基金能极大地丰富我们的投资品种。有的时候宽基指数基金没有太好的投资机会，但某些行业指数基金反而会出现投资机会，这就能对我们的投资起到很好的补充作用。不过行业指数基金的投资难度确实大一些，所以在刚开始接触指数基金投资的时候，建议从宽基指数基金开始入门，积累了足够多经验后再投资行业指数基金。