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保本基金真的能“保本”吗?

万众配资   2020-09-13 00:40:13   阅读(19)

      保本基金真的能“保本”吗?


从产品设计初衷上看,使用与保本基金相同或类似的策略做类保本产品,对基金管理人而言,减少了担保风险;而对投资者而言,在降低费率的同时并相应提高了流动性,可谓双赢。在保本基金接连受限后,“类保本”基金能否接棒,帮助投资者实现“稳稳的幸福”?


首先,在最重要的保本机制上,保本基金会引入第三方担保机构对本金进行担保,投资者可谓“旱涝保收”。而“类保本”基金虽然采用保本策略,但并不承诺保本。这意味着在没有本金安全的制度保障下,产品整体风险将有所放大,这也是部分市场人士质疑其能否实现“保本”的重点。


其次,相比保本基金,类保本产品在投资成本上便宜很多。例如除了不用支付0.2%~0.6%的担保费(根据持有期限而定),管理费、托管费更低,且部分类保本产品通过该公司旗下货币基金购买还可免申购费。此外,为了控制资金流动频率,保本基金通常会设置较高的赎回费率,目前投资1年以内的赎回费率大多在2%左右,高者甚至达到3%,而类保本产品同期费率则低很多,例如长盛同泰混合A类1 年以内赎回费仅为 0.1%,南方安泰养老持有期限大于6个月小于1年的,赎回费为 0.3%。


而从变现流动性考虑,类保本基金避免了保本基金锁定期过长的缺点,大多6个月定期开放一次,且由于赎回费率较低,相对投资者而言变现流动性也更高。但亦有市场人士担忧,保本基金在其运作的几个年份中,总体投资策略存在差别,而相对灵活的流动性是否会影响保本投资策略的有效性。


总而言之,业内人士认为,虽然这类基金看起来很美好,但与保本基金在产品类型、保本机制、投资成本、变现机制等方面均存在区别。此外,“类保本”策略固然美好,但基金能否“保本”,还取决于基金管理人未来是否会严格地按照保本策略进行运作、相应的市场环境等因素,因此投资者需谨慎筛选。



关键词: 保本基金
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