瑞士信贷：锦欣生殖（01951）目标价维持13.54港元维持跑赢大盘评级

瑞信发表研究报告表示，维持锦欣生殖（01951）“跑赢大市”评级，目标价由12港元上调至13.54港元，但分别将2021至2022财年盈利预期下调5.8%及5.3%。  

据悉，锦欣生殖日前斥资3.15亿元人民币收购武汉黄浦医院75%股权，该行认为此交易条件吸引，公司可借此进军辅助生育（IVF）服务渗透率较低且市场分散的湖北地区。  

该行表示，武汉黄浦医院在末来3年将每年可进行3000个IVF治疗周期，并预计于2022年达到收支平衡，净利润率维持20%。该行称，锦欣生殖收购武汉黄浦医院后，将斥资6000万至7000万元人民币翻新该医院，预计每年可进行IVF治疗周期将增至6000多个，并预计在今年至2023年为公司贡献2300万至1.37亿元人民币收入。  

该行称，收购为公司提供长期增长机会，加上其行业领先地位，因此维持其“跑赢大市”评级。