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大摩:龙光(03380)盈利能见度高 评级升至“增持”

云财情   2021-12-31 00:00:31   阅读(4)

智通财经APP获悉, 摩根士丹利发表研究报告,称虽然近期一些发展商下调了盈利前景,但龙光(03380)仍维持目标不变。该行认为其盈利能见度高,今年销售额有望超过1100亿元的目标,未来3年的合同销售目标增20%;毛利率将保持稳定,约为30%。 该行将龙光集团(03380)目标价由13.87港元调高至16.18港元,评级由“中性”升至“增持”。

大摩称,龙光作为大湾区内城市旧城改造(urban redevelopment)的参与者之一,拥有来自相关项目的5500亿元人民币(下同)潜在可售资源,其中3200亿元位于泛深圳地区。与截至6月底土地储备4790亿元比较,城市旧城改造的规模很大。

过去3年,集团由城市旧城改造转换了900亿元的可售资源,而在未来3年,管理层的目标是每年转换500亿元可售资源,并预计就该项目将贡献核心利润约20%。该行相信,基于先行者的优势及政策支持,集团能够达到目标。

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